世界投资大师之投资精髓

Martin

　　生活永远会奖赏那些有足够耐心和恒心的人。股市也不例外。

　　沃伦"巴菲特：

　　1.价廉物美：投资成功的关键在于，当市场价格大大低于经营企业的价值时，买入优秀企业的股票。

　　2.不犯大错：投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。

　　3.安全边际：架设桥梁时，你坚持载重量为 3万磅，但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。相同的原则也适用于投资领域。

　　4.独立思考：逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考，而不是投票表决。

　　5.不熟不做：投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。

　　6.覆水难收：重整旗鼓的首要步骤是停止做那些已经做错了的事。

　　7.按兵不动：有时成功的投资需要按兵不动。

　　8.恐惧和贪婪：要在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪。

　　9.与好人为伍：一位所有者或投资者，如果尽量把他自己和那些管理着好业务的经理人结合在一起，也能成就伟业。

　　10.分析师与理发师：永远不要问理发师你是否需要理发。

　　11、风险来自你不知道自己正在做什么!

　　12、我从不打算在买入股票的次日就赚钱，我买入股票时，总是会先假设明天交易所就会关门，5年之后才又重新打开，恢复交易。

　　13、“我不会尝试跳过7尺的栅栏，我只会寻找一些可以跨过的1尺栏杆。”

　　14、“投资一门蠢人都可以做的生意，因为终有一日蠢人都会这样做。”

　　15、“如果发现自己在洞中，最重要的事就是不要再挖下去。”

　　16、“如开始就成功，就不要另觅他途。”

　　17、“我只做我完全明白的事。”

　　18、“如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的，我们不会扩大范围。我们只会等待。”

　　19、希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证,而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象。相反,我希望你将自己想象成为公司的所有者之一,对这家企业你愿意无限期的投资,就像你与家庭中的其他成员合伙拥有的一个农场或一套公寓。

　　20、如果我们有坚定的长期投资期望,那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义,除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份。

　　21、投资成功的关键是在一家好公司的市场价格相对于它的内在商业价值大打折扣时买入其股份。内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段。内在价值的定义很简单:它是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值。

　　22、必须要忍受偏离你的指导方针的诱惑：如果你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟。

　　23、我们欢迎市场下跌,因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票。

　　24、恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难的偶然爆发会永远在投资界出现。这些流行病的发作时间难以预料,由它们引起的市场精神错乱无论是持续时间还是传染程度同样难以预料。因此我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开,我们的目标应该是适当的:我们只是要在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪。

　　25、通过定期投资于指数基金，那些门外汉投资者都可以获得超过多数专业投资大师的业绩！

　　26、在大众贪婪时你要缩手，在大众恐惧时你要进取。当人们忘记“二加二等于四”这种最基本的常识时，就该是脱手离场的时候了。

　　27、就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。

　　28、一个百万富翁破产的最好方法之一就是听小道消息并据此买卖股票。

　　29、不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股。

　　30、股市是狂欢与抑郁交替发作的场所，注意股市的目的，只是想确定有没有人最近做了愚蠢的事，让我有机会用不错的价格购买一家好的企业。

　　31、因贪婪或受了惊吓的时候，他们时常会以愚蠢的价格买进或卖出股票。

　　乔治"索罗斯：

　　1.选择一个行业股票时,要选两家,但不是随便找两家,应选一家最好和一家最差的!

　　2.错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正!

　　3.如果你没有做好承受痛苦的准备,那就离开吧,别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷!

　　4.承担风险，无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!

　　5、世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！

　　6、凡事总有盛极而衰的时候，大好之后便是大坏。重要的是认清趋势转变不可避免。要点在于找出转折点。

　　吉姆"罗杰斯：

　　1.我并不觉得自己聪明，但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作，也很热爱自己的工作，就有成功的可能。

　　2.我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。

　　3、股票投资，必须具备正确判断的能力，这样才不致于盲目随从，酿成失败！

　　4、买其所值，卖其疯狂。

　　彼得"林奇：

　　1.买进有盈利能力企业的股票，在没有极好的理由时不要抛掉。

　　2.投资股市绝不是为了赚一次钱，而是要持续赚钱。如果想靠一“博”而发财，你大可离开股市，去赌场好了。

　　3.一个钟情于计算，沉迷于资产负债表而不能自拔的投资者，多半不能成功。

　　4.某只股票比以前便宜不能成为买进的理由，同样仅仅因为它比以前贵就卖掉也不是理性的方式。

　　5、华尔街从没见过一个投资成功的分析师，破产的倒看到不少。

　　投资的耐心：

　　1、耐心等待确定信号的出现，避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资！----[英国]伯妮斯. 科恩

　　2、耐力胜过头脑。 彼得.林奇

　　3、巴菲特：股市在已经一片看好声中，你将付出很高的价格进场。

　　4、美国交易巨子查理.丹尼斯每年95％利润来自5％的交易!

　　5、罗杰斯：平常时间，最好静坐，愈少买卖愈好，永远耐心地等候投资机会的来临。

　　6、巴菲特：假设自己手中只有一张可打20个洞的投资决策卡。每作一次投资，就在卡片上打一个洞。相对地，能做投资决定的次数也就减少一次。假如投资人真受到这样的限制，他们就会耐心地等待绝佳的投资机会出现，而不会轻率地作决定。

　　7、罗杰斯：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”

　　不熟不做：

　　1、投资的成功是建立在已有的知识和经验基础上的！----[美国]罗伊.纽伯格

　　2、股票市场是有经验的人获得更多金钱,有金钱的人获得更多经验的地方! ---[美国] 朱尔

　　3、我从来不在我不懂的事情上投入大量的金钱。彼得.林奇

　　4、不进行研究的投资,就象打扑克从不看牌一样,必然失败! 彼得.林奇

　　5、罗杰斯：除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。

　　6、罗杰斯：我的忠告就是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去。

　　7、彼得.林奇：买一种股票时，不应因便宜而购买，而应该看是否了解它！

　　关于股市预测

　　1、证券分析之父格雷厄姆曾说：“如果说我在华尔街60多年的经验中发现过什么的话，那就是没有人能成功地预测股市变化。”

　　2、巴菲特也说：“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”

　　3、彼得"林奇：“不要妄想预测一年或两年后的股市走势，那是根本不可能的。”

　　股票市场最惹人发笑的事情是；每一个同时买和同时卖的人都会自认为自己比对方聪明!----[美国]费瑟

　　始终遵守你自己的投资计划的规则,这将加强良好的自我控制! ----[英国]伯妮斯.科恩]

　　每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验,聪明人则从别人的经验中获益! ---[德国] 俾斯麦

　　伯纳德.巴伦奇：“如果投机家有50％的选择是正确的，那他就是很幸运了。假如他意识到自己的错误，并能及时止损的话，即使只有30％――40％的选择是正确的，他也有机会给自己创造足够的财富。”

　　“要想成为一个货币专家，首先要成为一个自我控制者。”（J·P摩根）

　　股票价格距真正的价值很远，这就创造了赚钱的良机。(索罗斯)

　　以近期的眼光看，股市是一个投票箱；以长远的眼光看，股市是一个天平。(本杰明·格雷厄姆)

　　何为玩世不恭者？此乃知晓每一物品之价格而不通晓其价值者也。(奥斯卡·王尔德)

　　投资成功的关键——耐力胜过头脑。不论你使用什么方法选股或挑选股票投资基金，最终的成功与否取决于一种能力，即不理睬环境的压力而坚持到投资成功的能力；决定选股人命运的不是头脑而是耐力。敏感的投资者，不管他多么的聪明，往往经受不住命运不经意的打击，而被赶出市场。(彼得·林奇)

　　投资人总是习惯性地厌恶对他们最有利的市场，而对那些不易获利的市场却情有独钟，而且极有兴趣。在潜在意识中，投资人很不喜欢拥有那些股价下跌的股票，却对那些一路上涨的股票非常着迷。高价买进低价卖出当然赚不到钱。(巴菲特)

　　当我和查尔斯买下一种股票时，我们头脑中既没有考虑到出手的时间也没有考虑过出手的价位。(巴菲特)

　　市场也经常处于不定状态，投资者如果能对明显的事物打个折扣，而把赌注放在别人意想不到的事物上，则必将获得大利。(罗杰斯)

　　股票价格低于实质价值，此种股票即存有“安全边际”，建议投资人将精力用于辨认价格被低估的股票，而不管整个大盘的表现。(本杰明·格雷厄姆)

　　市场投机者试图对股价的短期波动进行预测，希望获取快速的利润。极少有人能以这种方式赚钱。实际上，任何人如果能够连续地预测市场，他或她的名字早就列入世界首富排行榜，排在亿万富翁华伦·巴菲特和比尔·盖茨之上。(彼得·林奇)

　　切记，只是为保本，你的投资必须产出相等于通货膨胀的收益率。(伯顿·马尔基尔)

　　进行投资是种乐趣，以你的才智与广大投资群体抗争，并发现它们正以高于你工资的增长率递增是件令人兴奋的事，而学习在金融投资形式中出现的产品、服务和创新的新的概念也是件够刺激振奋人的事情。一个成功的投资者通常是个考虑周全的人，能用天生的好奇和有理智的兴趣进行工作以赚取更多钱财。(伯顿·马尔基 尔)

　　当股票价格跌得很低时，即使认为是投机的证券也具备了投资的性质，因为用他们的话说，你支付的价格，已经可以为你提供巨大的安全余地。(罗杰·F·默里)

　　当原本不关注股市的人纷纷大谈股票并跃跃欲试时，股市必跌；当多数人都对股市不抱希望且怨声载道时，就是进场的大好时机。

　　我从事投资的时候，主要观察一家公司的全貌，而大多数的投资人只盯着它的股价。

　　投资人总想要买进太多的股票，却不愿意耐心等待一家真正值得投资的好公司。每天抢进抢出不是聪明方法，……近乎忘情地按兵不动，正是我们一贯的投资风格。

　　当一些大企业暂时出现危机或股市下跌，出现有利可图的交易价格时，应该毫不犹豫买进它们的股票。(巴菲特)

　　1．挖掘潜藏的优绩股，并长期抱牢；

　　2．一定要充实自己，不要让证券专家和报纸的夸大不实宣传影响自己的决定；

　　3．市场操作，不要贪心太重，始终以自有资金行动。(是川派投资乌龟三原则)

　　关键是你自己，不断奋斗，你会成为一种人；停下来，你也会成为一种人，……但绝不会是同一种人

　　如果你想变富，你需要“思考”，独立思考而不是盲从他人。我认为，富人最大的一项资产就是他们的思考方式与别人不同。

　　要想做一个成功的投资者或者企业主，你必须在情感上对赚钱和赔钱漠不关心，赚钱和赔钱只是游戏的一个部分。(罗伯特·T·清崎)

　　作为一项确定的规则，股票价格不应高于其增长率，即每年收益增长的比率。即使成长最快的企业也很难超过25％的增长率，40％更是寥若晨星，这样的高速增长难以持久；增长过快等于自毁长城。(彼得·林奇)

　　我的赚钱公式是：第一，购置赢利性资产；第二，没钱时，不要动用投资和积蓄，压力会使你找到赚钱的新方法，帮你还清账单，这是个好习惯

　　我小的时候，一直学的是如何投资，而大部分人去上学，学的是毕业以后怎么找到好的工作。我可以很敏锐发现很多投资项目，可能有很多人却视而不见。在中国可能很多人都意识到应该去投资，但是，他们在思想上还没有做好充分的准备。其实，在美国也是一样，有95％的人不容易发现一些投资项目，大多数美国人都在做着有高薪收入的工作，但是我的“富爸爸”告诉我说，高薪并不能够使你致富。只是有好的工作，有好的收入，并不能代表就有财富。如果你想致富，必须使你具有投资者的思维模式，而不是工作雇员的思维模式。

　　首先，得让钱来为你工作，而不是你去为金钱工作。第二，你必须能够读懂财务报表。但是即使在美国也有95％的人看不懂财务报表，也分不清什么是资产，什么是负债。如果你想致富的话，必须能够读懂金钱的语言。就像你如果从事计算机的工作，必须能够懂得计算机语言

　　把金钱和债务游戏看成是愚弄你，愚弄我，愚弄任何人的游戏，企业与企业，国家与国家都在进行这种游戏，但这仅仅是游戏而已。问题是，对大多数人而言，金钱不是游戏，而是生存……甚至是生活本身。可悲的是，因为没有人向他们解释这种游戏，所以他们仍旧在相信银行家的话：房子是一项资产。(罗伯特·T·清 崎)

　　华尔街股市格言

　　价值：

　　1.在悲观里买进价值股，是投资的最高境界!

　　2.要多赚钱，必须抓小盘优质股成长股，现在5000万不到的小盘优质成长股，10年后来看，起码是几十倍的涨幅！人要有出息！别总是追几个涨停板就满足了，要有长线大智慧。

　　3.中小投资者的唯一出路就是精选低估值，高成长的中小盘优质股，并顺应趋势做多。

　　4.股票买卖说到底就两个诀窍，要么你买准优质股，要么就是买对强庄股，前者是长线，后者是短线。

　　5.资源股的投资，其重要的诀窍不是别的，是与投资者及早、正确地分析国际市场趋势密切相关。一定要做大趋势，大分析，这样才能够赚大钱。

　　6.巴菲特投资三大法宝：安全边际、复利（滚雪球）、特许经营权。

　　7.“复利”就是“利生利”，前提是什么？是稳健，是防范一切风险，股市里如何做到这点？就是精选优质股一直坚持下去。

　　8.95%以上的投资者忍受不住长期持股的折磨，必须具备的条件是：1：无关紧要的闲钱；2：良好的选股能力；3：超然的持股心态；4：长期持股的信心。这些东西都是别人无法给你的，全部需要自己培养。

　　9.投资者可以耐心等待大盘的调整，在恐慌杀跌气氛里关注成长股和价值股的买进机会。记住，市场中所有的机会来自超跌之后的长线机会，而非成天追逐投机股。

　　10.股票价格在几块钱的时候害怕买，而上涨到几十元的时候，不知死活地追高。这样的玩法迟早会亏得一无所有。

　　博弈：

　　1.股市，在绝望中新生，在犹豫中上涨，在欢乐中死亡，在大众满怀希望中暴跌。

　　2.永远告诫自己，不要做最早的买进者，也不要做最后的卖出人。

　　3.资本市场里充满智慧的投资往往就是选择在最黑暗的时机进场，因为这个时候，股票价格最便宜。

　　4.股市的规律就是这样的，大势好的时候，所有的负面消息都会缩小或漠视，而大盘一旦出现下跌的时候，所有的利空都会放大。

　　5.在市场萧条的时候，投资者战胜恐惧，用几元的价钱买进成长股，最后获得数倍、数十倍，甚至百倍收益，这个过程叫投资。而在狂热中，以几十元，甚至上百元价格买进透支股，这个过程只能叫搏傻。

　　5.长期上涨之后的利好，应该当利空对待；长期下跌之后的利空，应该当利好处理。这也是反向操作的重要理论。

　　6.对短线者来说，大跌市往往是俘虏强庄股的好时机。

　　习惯：

　　1.培根说，人的思考取决于动机，语言取决于学问和知识，而他们的行动，则多半取决于习惯。马基雅维利也说：人的性格和承诺都靠不住，靠得住的只有习惯。股市讲究的是长期制胜，要做到这一点，就是控制情绪不被大盘左右，培养冷静思考，理性投资的好习惯。

　　2.指望依靠短线投资赚钱谋生就像指望依靠赌牌谋生一样，机会非常渺茫。——彼得林奇

　　3.任何交易买卖不要在盘中做出，而应该事先制定，这也是必须做到的基本功课，股市每分每秒都在变幻，投资者如果不回避盘中干扰，就会被情绪化交易左右。

　　4.投资大师巴菲特先生有句经典的格言，就是，要战胜市场，就远离市场。

　　5.守侯，是寂寞的。对人生如此，对股票也是这样。谁耐得住寂寞，谁就是最后的大赢家。

　　6.没有哪个农民天天去翻自己种下的庄稼长了多少？股民应该比农民成熟。

　　7.不要容许自己有投机思想形成，更不要做投机股，特别是新股民，一旦形成这样的习惯，会危害自己一生。

　　8.所有的亏损案例做个比较，做个分析，我们会得出一个结论，越操作次数少，越懂得逢历史低位买进者，越能够在股市中赚大钱。只要他一生将这个简单的、正确的操作方式重复下去，其资本增值速度会快得惊人。

　　9.天天谈股，天天说股的人，和吸鸦片一样中毒没有区别。

　　10.跌的时候死捂不舍得抛售，涨的时候却只怕股票随时大跌跳水，成天患得患失，这样的心态完全就是小散意识，这种心态对做好投资完全没有好处。

　　11.就算你掌握了万千理论和技术，可是，你不懂得休息和调整，只知道义无返顾地满仓杀进杀出，最终的结果都是不好的。当每一次市场萧条的时候，精选一只股票，不想翻番都困难。做大趋势，还要有大智慧和大谋略。

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