现金流游戏总结

地点：杭州市123茶楼

时间：2017.6.18日13：00——17:00

参与者：Rebecca（飞机驾驶员），Jessica（律师），曾子杰（医生），曹世明（警官），双喜（工程师），李峰磊（经理）

游戏结果：3人跑出老鼠圈

Rebecca（飞机驾驶员）：

第二次参加游戏，游戏中有1次失业，游戏中，非常积极主动参与游戏，虽是第二次参加游戏，已然有了老玩家的范，很赞。游戏中印象最深刻的一笔投资是24套公寓的出售。（机会卡信息：投资收益率54%，出售价格600000~960000，总成本575000，抵押贷款500000，首期支付75000，月现金流：+3400；）以承诺每个月现金流结算日，支付一半的月现金流+出售时收益均分的情况下，从旁边玩家手中，以现在不需支付交易费的方式购入该机会卡。支付现金55000，银行贷款20000。最终，以每套25000，总价60W的价格出售获得资本利得，均分收益，支付旁边玩家总计（60W-57.5W)/2+1700=14200。（只经过一次现金流结算日）。 

点评：以终为始，明确目标。游戏中，老鼠圈的最终目标是财务自由，即非工资收入大于总支出，那么要实现这一目标，我们分解成阶段性目标：1.获得资本利得，2.获得现金流。

  明确了这个方向与思路后，我们再来具体分析下，这笔资产是否应该买或卖。

1. 机会卡交易成本=支付给玩家的交易费用+银行贷款利息=14200+2000=16200。

总成本=机会交易成本+首付款=16200+75000=87200；

2. 机会卡总收益=售出获得的总利润+现金流收益-总成本=25000+3400-16200=12200，也就是说，这个机会卡总共创造的资本利得是12200，回报率=纯利润/总成本=12200/87200=14%；这个回报率，在游戏中，算是非常非常低的了；股票30元买进，40元卖出，回报率=（40-30)/30=33%，都两倍这个的投资回报率了。

3. 现金流角度分析价值

在做分析之前，我们首先来计算该职业的第一桶金。（第一桶金计算方法：总支出*12/平均投资收益率30%或40%。飞机驾驶员职业，总支出6900，若按照30%投资收益率，第一桶金=6900*12/30%=276000；若按照40%投资收益率，第一桶金=6900*12/40%=207000；若是按照50%投资收益率，第一桶金=6900*12/50%=165600）清楚了第一桶金后，我们再来看这笔收益对我们跑出老鼠圈的价值；现金流+3400，总支出6900，3400/6900=49.3%，相当于这笔资产如果还清银行贷款，就相当于完成了49.3%的第一桶金的累积，按照40%投资收益率计算，第一桶金*完成率=207000*49.3%=102000，也就是，如果还掉20000元的银行贷款，那么对你从价值就相当于完成了102000的第一桶金积累。也就相当与每还1000元的银行贷款，相当于完成了5100元的第一桶金积累，并且按照40%投资收益率完成投资。

Ok，按照这个思路，请思考：

1、假若一直不还银行贷款，那么这笔投资产生的价值相当于多少呢？出售当时的机会成本是多少呢？

2、当售价在多少的时候，此机会卡是值得出售的呢？

Jessica（律师）：

   第二次参加现金流游戏，没有失业，没有小孩，印象最深刻的一笔投资是在游戏第二轮拿到了1元股，以手上现有资金，购买2000股，之后以30元/股全部出售，获得第一桶金60000，成为第一个成为场上的小土豪，也是游戏中，最先实现财务自由，跑出老鼠圈的。

 

点评：1元股；提问：游戏刚开始，就出现1元股机会，毫无疑问，我们是应该把握的，那么应该购买多少呢？如何量化？

我们就以这个律师职业来分析。律师：总收入：7500，总支出：5420，每个小孩支出：380，月现金流：2080，储蓄：400。

第一步，计算第一桶金；律师职业的第一桶金=5420*12/40%=162600（平均40%投资收益率计算）

第二步，确定自己有多少可动用资金；可动用资金=手头上的现金+银行可贷款金额=2480+20000=22480；

第三步，量化风险；所谓风险就是指资金链断裂，导致资产清算甚至破产。换句话说，只要确保资金链正常运转，风险就是可控的。那么，游戏中，我们只要确保最大的几笔开支我们能够有能力支付，那么风险就是可控的。主要指的就是:失业，生小孩，大额额外支出购置游艇等。量化：失业，支付总支出5420，转换成银行贷款，相当于600的月现金流。小孩支出，380月现金流。游艇，总费用17000，可以选择信用卡支付，首付1000，现金流支出+340，全部转化为月现金流支出为440。总计：600+380+440=1420，即，只要预留现金流在1420以上，其余资金都可以贷款出来购买1元股，并且还是几乎没有任何风险的。也就是按照律师职业，至少可以贷款6000，加手上现金2480，可以购买8400股，若按照出售中间价20/股，可以获得168000，轻松完成第一桶金的积累。  还可以考虑到游戏开始，立马就会经过一个银行结算日，那么可以提前预支这个现金流并且购买股票，在经过银行结算日，还掉贷款，就相当于又做了一笔月现金流对应的1元股投资。

（若有人问，游戏中最多可以生三个小孩，为何 不都考虑进去呢？

那么我们继续更深入量化，可以考虑到最坏的情况就是一圈下来，这些支出都经历到，那么会经过2个银行结算日，至少4轮掷色子的机会，而若要从失业到再生第二个小孩，又至少3轮掷色子，经过2个银行结算日，加失业停赛两轮，累积至少9轮游戏，相当于游戏的一半时间，并且几乎每一轮掷色子都是6。这种极端情况下的风险考虑预留，我认为那是没有任何意义的。）

 因此，在前期遇到1元股，最保守的情况下，考虑1个小孩，一次失业，一个游艇的风险支出是足够了的。

ok，请思考，1元股机会，是不是在任何时候都是值得买的？若游戏已经进行到了5轮左右，市场上现金累积10，20，30，50万的情况下，又该如何去看待1元股机会呢？

曾子杰（医生）

   老玩家，第四次参加游戏了，首次挑战医生职业，忘领现金流3次，有银行贷款，但是一直未还贷款，情绪波动比较大，整个状态并不是太好。

点评：资金利用率；银行贷款，是否应该借？何时借？借了后，是否应该还？应该何时还？ 

答：应该借；在合适的时机借，什么是合适的时机？就是预期投资回报率或投资收益率超过贷款支出的时候，就是合适的时机。 至于要超过多少，那么就得量化分析，因人而异了。

好了，再谈还款的问题:

答：应该还；有钱就还，能还多少就还多少！为什么呢？很简单，1. 这个是循环贷，随时需要，随时可以借。 2. 这个利息真的很高，月息10%，年化120%，每还款一笔，相当于做了一笔投资收益率120%的投资，而游戏中的平均收益率在40%左右。OVER

忘领现金流，一方面是金钱敏感度偏低，另一方面是受情绪影响，财商=情商+智商；控制好情绪，才能更准确的做出决策与判断。

曹世明（警官）

  第一次参加游戏，刚参加工作的小年轻，游戏最后，跑出老鼠圈。游戏中，比较积极主动，有的交易机会，虽然自己也不清楚其价值何在，但是，看别人都在争，在抢，自己也在参考自身情况参与竞争。印象最深刻的一笔投资，是争夺机会卡；机会卡信息：自动化投币洗车店，投资收益率86%，目前没有其他买主。总成本125000，负债100000，首期支付25000，月现金流1800

点评：机会卡量化；机会卡的量化分析，有两个维度，一是资本利得，二是现金流获益。资本利得获利分析，主要就是出售的时候能获利多少资本利得。而现金流获益，就是完成多少财务自由率，距离跑出老鼠圈进步了多少。

以警官职业为例，量化分析；警官：总收入3000，总支出1880，每个小孩支出160，月现金流1120；警官的第一桶金=1880*12/40%=56400，该机会卡产生现金流1800，完成财务自由率1800/1880*100%=95.7%，即该卡片的价值相当于56400*95.7%=54000，机会交易价=总价值-首付款=54000-25000=29000，即，在有现金足够的情况下，警官是可以最高用29000购买该机会卡是值得的。这亦是将现金流收益转化为资本利得量化分析。

游戏中，当时并没有多少现金，开创性的采用了另一种期权的形式来进行机会卡的争夺。将目前所拥有的资产，出售可能带来的收益进行分成，给一个较高的预期收益值，来争夺交易卡，虽然最终没有争到机会卡，但是，这种结合自身优势，积极主动争取机会卡的思维方式是非常值得鼓励与赞赏的。继续加油！

双喜（工程师）

  第一次参加游戏，经历了2次失业，1个小孩，游戏开始的时候，因为对规则不是很熟悉，比较保守，但在后期的市场影响下，也积极主动的购置资产，出售机会卡，出售摸牌机会，赚取收益。印象最深刻的一笔投资，也是机会卡的争夺，从最开始的出价1000，到最终的成交价21000，是出乎意料的成交。

  点评：机会卡量化；量化计算可以参考上面。补充一点就是，若你能清楚机会卡的价值，以及其对购买者的价值，那么你就能掌握主动权的情况下，让交易收益最大化。而不是完全放弃自主权，让市场去从极低的位置提升，从而增加了自己的时间成本。另外需要提到的就是，现金流游戏的精髓在于财务报表，希望下次再来，财务报表能够填写的更加准确、迅速。

李峰磊（经理）

 老玩家，游戏中，有2个小孩，多次慈善事业，一个三室两厅的房子被银行收回。不断在训练量化，在积极主动的参与机会卡的竞争。印象最深刻的一笔投资，也是机会卡的争夺。

点评：机会卡量化；购入机会卡，获利就两个维度，一是资本利得，而是现金流。上面已有解释，不再重复。简单就当时的情况，再做个复盘回顾。当时，非工资收入1600，总收入6200，总支出3410，月现金流2790，手上现金6W多。1800的现金流机会卡，对于当时的它意味着即将出圈，该机会卡的价值=（1800/3410）*（3410*12/40%）=54000，交易机会价值=54000-25000=29000，即是，花29000购入该机会卡是值得的。

那么，这是一种情况，再看当时，若预留1000元，偿还额外负债1000，减少支出50，此时总支出为3360，而购入该机会卡，非工资收入为1600+1800=3400，超过总支出，跑出老鼠圈，实现财务自由。此时，预留25000的首付款后，其余现金都可以全部作为交易资金，按照他当时手中6W多现金，去掉26000，其余34000多均可以作为交易资金，成交价也超过现在的交易价。

此时，细心的人也许会发现，警官量化计算，与经理的量化计算里，该笔机会卡的交易价值都是29000，是值得的，为何如此呢？难道机会卡的交易价值，跟职业没有关系么？

答：机会卡的价值跟职业没有关系，但是，与当时的市场环境有关。因而，可以得出结论，机会卡的交易价格，可以从三个方面来定价:

1、 资本利得

2、 现金流收益

3、 市场环境

其中，现金流收益，在第一桶金充足的情况下，可以参考财务自由率测算。在第一桶金不够，或者刚刚够的情况下，可以参考转化成资本获利来量化，简单公式就是：月现金流*12/第一桶金投资收益率-首付款，第一桶金投资收益率可以按照30%，40%，50%均可。而依据市场环境定价，通常是能将获利最大化的，但也是需要有足够的市场敏锐度，需要对市场足够的了解。

总结：现金流游戏，不仅仅只是游戏，它里面涵盖了很多投资理财的知识，以及跟我们生活息息相关的各种技能与能力。一次游戏，相当于一次浓缩版的人生体验，不同的策略与决策，带来不同的结果。学习专业知识，感悟现实人生。通过游戏的感悟，现实中的行动，从而改变现实生活，让人生过的更美好。

最后介绍下心灵创富杭州分部：

组织架构：

目前有师友加持群，银行家管理群，银行家群，普通群

主席一名，副主席一名，荣誉主席一名，还有财务组，现金流游戏组，沙龙组

团队成员中覆盖了投资买房，包租转租，民宿运营，理财规划（如保险，基金）等专业人士

每周日下午13：00-17：00，相约123茶楼。