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如何对房地产,尤其是住宅房地产进行估值?我觉得房价房租比是一个很好的工具,因为房租是真实的需求,泡沫很少。
1.中国或者各具体城市、社区到底应该取多少房价房租比合适?
2.你做房产投资会考虑用什么方法来估值?
这是希望各位读者读完之后在下面踊跃回答的问题,谢谢支持。
话说,我最近发现房产投资的原理,与股票投资原理基本一样。
一、2011年全国重点城市房价房租比
数据如下:(这里的房价房租比是房价/年租金,一般使用的是房价/月租金,大家可以自己换算下)
我把房价/年租金<25的用红色标示。
序号 城市名称 平 均房价(元/㎡) 平均租金(元/月/㎡) 房价/年租金 房价同比上年 租金同比上涨
1 温州 24,821 37.2 55.6 -10.9% -8.8%
2 上海 24,052 50.4 39.8 -3.9% 6.0%
3 北京 24,003 52.1 38.4 7.6% 14.1%
4 三亚 19,648 51.2 32.0 2.9% 23.6%
5 杭州 18,059 36.1 41.7 -8.7% 4.9% (昨天我在杭州看到一个房价/年租金=23的)
6 深圳 17,845 42.0 35.4 2.7% 0.1%
7 宁波 14,991 29.1 43.0 -4.3% 0.3%
8 广州 14,950 35.1 35.5 12.0% 3.8%
9 厦门 14,564 32.0 38.0 14.3% 13.1%
10 南京 13,725 28.7 39.9 -2.6% 4.2%
11 天津 12,976 27.0 40.1 -0.9% -6.0%
12 青岛 11,888 23.8 41.7 6.8% 2.0%
13 金华 11,621 18.3 52.8 3.6% 13.8%
14 大连 11,059 33.4 27.6 -4.3% -2.0%
15 福州 11,031 25.5 36.0 -1.5% 7.7%
16 台州 10,754 19.9 45.1 2.6% 11.3%
17 珠海 10,452 26.8 32.5 -0.4% 1.5%
18 绍兴 10,397 20.6 42.1 11.9% 22.3%
19 苏州 9,456 24.2 32.5 -5.4% 3.9%
20 南通 9,229 18.1 42.6 6.4% 5.0%
21 昆明 9,192 22.2 34.4 6.5% 2.4%
22 成都 8,696 24.1 30.0 3.8% 6.4%
23 无锡 8,231 21.2 32.3 -8.9% -5.2%
24 济南 8,217 20.6 33.3 0.5% 11.9%
25 佛山 8,041 24.1 27.8 -1.3% 1.1%
26 南昌 7,947 16.9 39.2 14.7% 1.5%
27 武汉 7,902 22.6 29.1 4.8% 10.0%
28 西安 7,710 22.2 29.0 9.5% 5.3%
29 哈尔滨 7,689 27.6 23.2 3.1% 3.8%
30 沈阳 7,646 20.2 31.5 17.9% -8.4%
31 兰州 7,601 18.1 35.0 5.8% 18.1%
32 常州 7,459 18.7 33.2 12.2% -0.2%
33 泉州 7,451 23.0 27.0 -5.9% 3.8%
34 扬州 7,364 16.5 37.2 -2.8% 5.9%
35 秦皇岛 7,360 15.6 39.4 5.9% 0.8%
36 郑州 7,258 17.7 34.1 3.8% 9.3%
37 嘉兴 7,205 18.1 33.2 2.8% 7.6%
38 海口 7,167 24.8 24.1 -10.5% 7.3%
39 烟台 7,097 15.7 37.6 7.9% -5.8%
40 徐州 7,090 15.4 38.5 14.2% 13.3%
41 南宁 7,049 21.7 27.0 2.7% -4.2%
42 重庆 7,007 19.8 29.5 -2.5% -0.1%
43 唐山 6,960 20.6 28.1 -2.8% -11.1%
44 东莞 6,845 22.7 25.2 6.7% 4.8%
45 太原 6,785 20.2 28.0 7.9% 7.5%
46 石家庄 6,611 15.4 35.8 8.4% 1.1%
47 长沙 6,556 19.2 28.5 5.9% 1.8%
48 呼和浩特 6,385 16.1 33.1 26.7% -25.1%
49 长春 6,381 20.6 25.8 9.3% 11.9%
50 芜湖 6,376 17.4 30.5 -- --
51 合肥 6,336 15.6 33.8 3.4% 4.4%
52 乌鲁木齐 6,202 15.6 33.1 17.4% 19.3%
53 汕头 5,995 22.9 21.8 5.5% 4.0%
54 桂林 5,958 14.3 34.7 18.2% 2.5%
55 赣州 5,919 17.2 28.7 11.9% 23.2%
56 铜陵 5,872 15.8 31.0 -- --
57 盐城 5,790 14.1 34.1 0.2% 5.5%
58 泰安 5,757 10.6 45.1 7.4% 13.0%
59 日照 5,729 10.7 44.5 11.9% -8.1%
60 贵阳 5,608 19.0 24.6 -0.9% 0.1%
61 惠州 5,606 19.0 24.6 10.8% 2.1%
62 宜昌 5,580 14.3 32.5 11.8% -2.0%
63 安庆 5,510 10.2 45.2 4.0% 16.3%
64 银川 5,493 16.6 27.5 8.2% 19.4%
65 济宁 5,492 12.7 36.1 13.5% 10.1%
66 包头 5,485 16.2 28.2 7.5% 11.9%
67 九江 5,438 13.0 34.8 5.8% 11.4%
68 蚌埠 5,317 13.2 33.5 14.4% 29.3%
69 淄博 5,279 12.5 35.3 11.7% 5.4%
70 锦州 5,231 12.3 35.4 10.1% 1.2%
71 中山 5,175 19.8 21.7 -- --
72 威海 5,021 11.3 36.9 4.7% -24.5%
73 吉林 4,952 13.9 29.6 6.7% 0.6%
74 西宁 4,896 16.3 25.1 17.8% 21.9%
75 潍坊 4,795 10.9 36.7 19.1% -9.4%
76 洛阳 4,757 14.3 27.7 15.7% 31.3%
77 泸州 4,617 13.7 28.2 9.5% 13.1%
78 南充 4,431 11.0 33.6 11.5% -7.5%
79 北海 4,430 16.6 22.3 -5.0% 16.5%
80 遵义 4,426 13.1 28.1 26.0% 20.6%
81 牡丹江 4,179 13.5 25.7 7.9% 7.4%
82 枣庄 4,014 9.9 33.9 -- --
83 临沂 3,957 12.5 26.4 15.3% 7.4%
84 佳木斯 3,548 13.1 22.6 -- --
85 岳阳 3,493 12.4 23.4 18.7% 23.2%
86 喀什 3,145 12.1 21.7 -2.2% -13.5%
数据来源:城市房产网 http://cityhouse.cn
结论:
1、房价/年租金基本都在22-40之间变化,平均33倍,整体还算合理。当前一年期定期存款利率为3.3%。房租的收益正好跟一年期银行利息相当。房价整体无泡沫。
其中,深圳35,上海40,北京38。 超过40倍的城市有温州 金华 安庆 泰安 台州 日照 宁波 南通 绍兴 青岛 杭州 天津。
2、这86个城市去年平均上涨8.6%。房租平均同比上涨5.6%。
二、房价房租比与投资收益率
首先,我们假定一套房子的房价房租比是200:1,月租金为2000元,则该套房子的价值应为2000元x200倍=40万元,年租金24000元÷40万=6%,也就是说,房价房租比200:1,相当于年收益6%,比买保险的年收益(5%左右)还略高一些,这样的房子,当然比较适合去买。而如果房价房租比超过200:1,达到250:1,则年收益只有4.8%,已经低于买保险的年收益,而同时也没有保险的意外赔付功能,自然已经不适宜投资。(朱业胜注:这里用保险收益率比较似乎不妥,用长期国债收益率更佳,不过意思表达清楚就差不多了。)
同理,我们可以计算得到以下结果:
房价房租比80:1时,相当于年收益15%;
房价房租比100:1时,相当于年收益12%;
房价房租比120:1时,相当于年收益10%;
房价房租比150:1时,相当于年收益8%;
房价房租比200:1时,相当于年收益6%;
房价房租比250:1时,相当于年收益4.8%;
房价房租比300:1时,相当于年收益4%;
房价房租比400:1时,相当于年收益3%;
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