制定自己的牛市生存法则

Martin

　　牛市生存法则：学会精确提炼市场信息，这是进入股票市场的第一步；牢牢抓住板块轮动，减少单只股票进行次级操作，规避震荡市场；形成自己的交易方法和操作纪律。

　　是否双头的讨论还未结束，大盘却马上给投资者制造了一个双底，前段时间关于股市即将回落的声音一扫而空，长期牛市的呼声越来越高。面对这样的牛市，你就能确定赚得到钱吗？即使上半年的大牛市，个人投资者的盈利率也远远低于大盘的盈利率。而相反，更多的个人投资者则在“5·30”大跌和“6·27”的回调中被吃完了大半年时间所积累的盈利，甚至被套了进去。8月1日的回调让很多投资者虚惊一场，但着实给所有散户们打了个预防针，长牛市里将会多次出现这样的情况。

　　散户该怎么跑赢主力，做吸庄家血的蚊子，让自己的利润裸奔？就必须得造就自己的牛市生存法则，最重要的一点就是：让资金进行组合操作，忘掉进场价格，不要预测未来的走势，根据当前的形式做出完善的应对预备方案，并严格执行。

　　做股票的方法也许很多，也不外乎两类：基本面分析，技术指标分析。当然如果你足够多的钱，你也可以使用控盘交易法，就是让股票的价格走出你想要的图形。但是第三种方法对个人投资者来说几乎不是可能，个人投资者永远只能坐顺风车，跟着市场走。

　　基本面分析是任何一个投资者进入投资市场之后所能学会的最简单的一个分析手段，通过对上市公司的基本资料的判断来做出决策，这种分析方法主要用于长期的投资策略。而刚刚进入市场的投资者却往往比较冒进，希望短期内获得较大的利益，于是基本面分析就变成了题材操作，建消息仓。而面对着纷繁复杂的信息，判断信息的正确性都成了投资者首要的问题，更不用说在获得信息的基础上做出决策。

　　能使用技术指标分析方法的投资者，可以读懂股市的一些内容，也能正确抓住了一些股票的买点和卖点，但是这离防范股市里的风险还有与一定的差距。一般情况下，投资者对投资市场中风险的偏好是随着情况的不同而会发生改变的。当股票上涨的时候，人们的风险承受能力就会变小，因为每个人面对盈利的时候总是会采取落袋为安的投资策略；而当股票下跌时，人们的风险承受能力就会被放大，总是希望股票能涨回来并能从中获利，人性的弱点也就体现无遗。

　　如果等到下年走完之后，你回过头来看行情，不会留下“这么好的行情我怎么会赚不到钱！”的遗憾，你就必须造就自己的一套牛市生存法则。

　　学会精确提炼市场信息，提炼市场信息是进入股票市场的第一步。在提炼信息之前，首先要摆正心态，不要抱着进去之后就要翻番的想法，要不然你所能得到的信息就也是哪个庄家要拉哪个股，谁谁重仓进了哪个票这样的信息，而建这样的仓的后果往往是被套牢。因此，应该把握的是有实质性内容的信息，国家政策调整，公司规模扩张，股东变更等等。同时，这也不能成为决策的最主要的依据，因为只有机构才能正确到位的解读消息面，个人投资者只能作为参考。

　　牢牢抓板块轮动，减少单只进行次级操作，规避震荡市场。虽然长期牛市的格局已经确立，但是面对宏观经济和投资过热的现象，宏观政策的频繁调整将不可避免，而这些调整给股市带来的蝴蝶效应和羊群效应，肯定会导致在短线操作的剧烈震荡。对于个人投资者来说，这样的震荡市场的把握可以说是非常困难的，这些调整区间里的走势无一例外都是按照主力的意愿进行洗盘，没有丰富的经验和良好的操作习惯很几乎不可能把握住买点卖点，反而会把前期的获利全部擦掉。

　　形成自己的交易方法和操作纪律，虽然基金的操作资本也许是个人投资者的几十倍，但是，基金经理们的操作方法却是可以借鉴的。让资金进入投资市场之前先做好组合策略，制定严格的操作纪律，做好完备的决策预备方案。参与市场操作，必须勾勒出一套博弈计划，需要的未必是一套系统，但起码也应该是一张路线图，说明你该如何处理进攻和撤退、盈利或止损、建立头寸规模等。如果你不习惯拟定计划，进场后会变得犹豫不决，机会不知不觉地从指缝中流逝，问题接踵而来。错失一次机会之后，你不服气，还想在市场上再赌一把。可不多久，亏损面越来越大，这种打击让人难以承受。为了避免发生这种情况，必须告诉自己：当我找到寻觅已久的目标，我就一定要果断地进行交易，不管当时感觉如何。这样的操作理念才能成就市场的赢家。

　　（作者系上海海成投资管理公司董事长）