退市前返还型冲刺 加息退保不一定划算

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【作者：叶志明】

　　央行加息、返还型健康险即将停售…….近日连续出台的新政，已对我国寿险市场产生了不少的影响，并成为市民及业界所关心的热点。

　　记者从多家寿险公司获悉，自保监会决定停售返还型健康险的消息公布后，到保险公司咨询有关健康险的市民大幅增多，而返还型健康险的投保额也较上月骤然上升。至于加息对保险市场的影响，多位专家均认为：加息只会影响传统保障型、储蓄型寿险产品、投资连结险的收益，而对其他险种影响并不是很大。尽管央行加息，但退保并不一定划算。

　　返还型健康险成为热销品种

　　返还型健康险即将退市的消息，使原本平静的寿险市场泛起了一阵涟漪。记者从多家保险公司了解，近日接到有关返还型健康险特别是重疾险的咨询大幅增多，与上月相比，投保额也大幅上升。

　　据介绍，与消费型相比，返还型健康险通俗理解为以利息购买消费型的重疾险，由于有"有病赔钱，无病还本"的特点。广州外语外贸大学保险系教授肖奎喜博士建议："若想买返还型健康险的市民应及早购买。"（详见本周刊8月20日）某外资寿险公司资深营销总监李小姐透露，近日代理人在销售返还型健康险特别的重疾险的成功率很高，已成为最近热销的品种。有消息说返还型健康险还有半年的过渡期，我们计划利用这段时间，向有这方面需求的市民热推。

　　退保不一定划算

　　不少业内人士认为，返还型健康险退市只会对寿险市场造成短期的影响，但加息的影响却是长期的，特别是预期我国将进入加息周期言论升级的时候。

　　央行加息后，许多保险产品（如传统寿险、储蓄类保险）由于收益率相对降低了，处境颇为难堪，使不少消费者甚至萌生了退保的念头。肖奎喜更认为，"现时央行已进入加息周期，随着存款利率的不断上升，市民买保险的意愿将有所下降，退保率可能会有所上升。"不过，合众人寿产品精算部副总经理曹勇表示，加息会影响短期产品、投资连结保险和返还型健康险等险种的收益，而对其他险种影响并不是很大。如果盲目退保转投银行，即使会带来可观的利息收入，但与退保损失相比，也可能得不偿失。

　　曹勇进一步介绍说："退保需承担一定损失。比如，一些长期性寿险险种的第一年度保单现金价值极少，如果保户退保，可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20%左右，如果保户退保，保险公司将扣除保户所交保险费的80%作为退保手续费。因此，即使退保投资会带来可观的收益，但与退保损失相比，也可能得不偿失。"

　　专家称：加息后看好分红险、万能险

　　不少专家认为，央行此次加息，对固定收益的传统保障型、储蓄型寿险产品可能带来一些不利的影响，但对分红险及万能险则会带来积极影响，如万能险由于均具有投资保底和"息涨随涨"功能，在利率变动时期就有其一定的优势。

　　分红保险：收益随利率水涨船高

　　曹勇表示，如今根据保监会的规定，分红险的保底收益为2%-2.5%，如果保险公司的投资收益情况好，公司将通过红利将收益分给投保人，这样加息的敏感度将会大大降低。

　　他介绍，根据保监会的规定"分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70%"，同时目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，因此加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，而客户未来的利益也必然水涨船高。

　　万能险：结算利率有望提高 与分红产品相比，万能险是由保底收益和结算利率两部分构成，客户一方面可以享受公司承诺的保底收益，同时还能享受投资收益。

　　曹勇介绍，目前保险业万能寿险的保底收益从1.75%-2.5%不等，一般而言，现时寿险公司的万能险月平均结算利率则为3.2%-3.3%之间。"加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，因此保险公司的结算利率也会有所提高，客户的收益自然有所增加。"不过，中央财经大学保险系主任郝演苏教授则认为，此次存款基准利率仅上调0.27个百分点，因此万能寿险的投资收益究竟能否提高，还有待观望。

　　投连险：收益面临一定压力

　　不过，加息后，同样属于投资型保险产品的投资连结保险的"钱景"则并不乐观。

　　"由于该产品与股市紧密挂钩，公司在投资时往往也多投资于股市，而银行加息将对于股市会造成很大的压力。"曹勇建议，"可以考虑将投资连结保险从高风险账户转为稳健账户，这样不会出现大的波动。"

　　传统寿险：返还型健康险不划算

　　"目前的传统寿险产品主要包括重大疾病保险、定期、意外伤害保险及健康险。这种保险，是以保障为主，储蓄功能比较低。对于利率的变化并不敏感，因此消费者可以放心购买。"曹勇表示。

　　但郝演苏教授表示，返还型健康险等产品，由于保险公司承诺最终返还全部保费，消费者相当于用利息购买了保险保障，加息后客户损失的利息无疑将增多。