日志
马增光：现金流游戏股票投资策略的应用
热度 15 ||
写在重仓股民生银行涨幅超过100%之际
关注民生银行已经有段时间了，去年开始建仓，平均占到我股票帐户80%以上仓位，因为中间换了一家证券公司，所以之前的交易记录查不到，证券交易软件显示民生银行持仓平均成本是5.84元，昨天民生收盘价11.71元，不计分红涨幅达到100.48%；去年股票帐户收益34.4%，对应上证综指3.77%，深成指2.22%，沪深300 7.55%；截止2013年2月6日股票帐户收益37.49%，同期上证综指6.27%，深成指8.06%，沪深300 8.62%。
| 年份 | 上证综指 | 深成指 | 沪深300 | 组合帐户 |
| 2012 | 3.17% | 2.22% | 7.55% | 34.57% |
| 2013 | 6.27% | 8.06% | 8.62% | 37.49% |
注：1.2012年前的因为转换证券公司交易记录不全也懒的找了；2.2013年截止2月5日收盘；3.以上盈亏比例没有计算融资后的杠杆收益；4.请大家注意，我股票投资时间不长，短期战胜指数并不代表我投资水平高和方法有效，下面思路仅供参考。
本来投资是非常私密的事，我不想公开自己的帐户情况的，但是上次现金流游戏点评时讲到现金流游戏股票投资和现实股票投资的联系与应用时，业胜提出公开出来我的操作思路也许对大家体验现金流游戏和现实股票投资有所帮助，所以就写出来供大家参考。
劳剑勇在他写的《交易的三根木头》里指出，投资系统应该包括交易策略、资金管理策略和情绪管理策略三个要素，我是基本赞同的。
1. 交易策略，是指什么价格应该买什么价格可以卖
a. 买入策略：低估是关键，兼顾成长，用巴菲特的话讲就是85%看是否低估15%看成长。
现金流游戏玩过多次的人都知道无论价格范围是5-40还是10-30的股票，正确的投资策略应该是10元、5元甚至1元买入20元、30元或40元的时候卖出。游戏中买入价格越低，获利空间就越大。游戏中我们都希望能有机会买入1元或者5元的股票然后20元以上价格时卖出。
现实中的股票操作也是一样，首先是要评估股票的价值区间，然后根据评估在低估的时候买入股票。
买入银行股首先它的低估，去年银行股因为人们担心政府平台债和房地产市场崩盘带来的坏帐被大幅低估，整体市盈率在5倍左右，市净率在1倍左右。市净率1倍左右意味着我可以以原始股的价格买入，相当于游戏中价值中价值5-40或10-30的股票我花1元就可以买，下跌空间非常有限。
选择民生银行是因为它的股权结构和管理团队，它的大股东都是民营企业老板股权结构非常合理；管理团队非常专业，连续多年高于行业平均的发展速度证明管理团队的能力；定位服务于小微企业代表着中国经济转型的未来，有着良好的发展前景。
正是基于低估加良好的发展预期让我做出了选择。
b. 卖出策略：基本面变坏、高估或边际收益
游戏中因为股票价格出现是随机的，所以一般出现20元或以上的价格时我们都会选择卖掉。
现实和游戏不同的是现实中的股票是一个连续的过程，可以监督股票基本面的变化，如果买入股票时的一些前提假设发生了变化可能就会导致卖出股票；或者股票价格持续走高导致风险增大也可能卖出；还有就是发现相对更加低估的投资机会。
2. 资金管理策略
游戏中碰到1元和5元股票我们会采用不同策略购买，考虑的重要标准就是资金管理策略，1元股票会在预留风后用足杠杆最少买到均价卖出可以获得足够第一桶金的量，5元股票因为根本没有这样的可能所以运用杠杆时要留出买1元股票的钱，当然上面说的是我自己投资系统的设定，不同的人在熟悉规则后可以根据自己的投资偏好调整。
现实中刚开始我持有的是民生银行和平安保险，经过调整后我后来是全仓加杠杆持有民生银行，后来有后续资金进来补仓兴业银行。
现在看来这么做基本做到了收益的最大化，但是今后我会避免单一股票或单一行业占仓位过重的情况。
刚刚我在11.85的价格卖出杠杆买入的部分，一方面减少调整的风险做到落袋为安另一方面也平衡一下持仓的比例，今后我会根据实际情况继续调整让配置更加合理。
要向大家说明的是杠杆是把双刃剑，即有可能让你赚的更多，也有可能让你赔的更惨，使用的关键是低估加时间，只有在确定低估并有足够时间的前提下才可以使用杠杆，否则建议大家还是尽量不要使用。
集中投资还是分散投资也是资金管理部分的重点，这个我回头专门写文章探讨。
3. 情绪管理策略
我经常讲，玩现金流游戏最初学的是投资技巧和投资策略，最终要体验的却是情绪管理，不同的人在同样的情况下会做出不同的反应带来不同的情绪感受，通过多次游戏可以观察、体验和调整自己在拿到不同机会卡片以及经历失业、生小孩等不同情况下的情绪和感受。
很多人玩了几十次几百次还愿意继续参与这个游戏一方面是为了建立并完善自己的投资风格，另一方面也是为了学习情绪管理。
现实中投资股票最难的恐怕就是情绪管理了，因为要想在股票市场赚钱基本是要反人性操作。
别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪。说出来大家都懂，但真正能做到的人就非常有限了。当然正因为只有很少人能做到，所以做到的人赚钱的可能就会大很多。
很多股民持币在手的时候买吧怕套不买吧怕踏空，股票在手卖吧怕继续涨不卖吧怕跌，只要你开始投资股票你就开始了与自己人性斗争的过程。
无论游戏里还是现实中情绪管理的关键就是投资信念和投资系统的建立。
要明确知道自己想赚的、愿意赚的、可能赚到的是什么钱，不想赚、不愿意赚、也可能根本赚不到的是什么钱，所有这些综合起来就是你的投资信念和投资系统。
投资信念和投资系统的建立是需要不断偿试不断调整的，以我的经验看，游戏里和现实生活中的投资信念和投资系统有非常多的相似之处。现实中要建立相应的投资信念和投资系统可能需要多个牛熊转换才能完成，这可能意味在十年以上的时间和金钱的损失。
如果你想快速建立自己的投资信念和投资系统就是多玩游戏，并且在玩游戏时想像资产负债表代表的就是你真实的资产状况，然后仔细感受和体验不同机会来临时自己的投资决策和情绪感受，不断的调整。并且在现实生活中碰到类似的投资机遇时想像一下和游戏的联系，慢慢的你就可以仅仅通过游戏建立自己的投资信念和投资系统了。
小结
不只是股票投资，房产投资和创业游戏里和现实生活也有非常多可以对应的部分，请大家更加慎重对待现金流游戏，把握机会多体验带给我们的收获和成长。
非常感谢清崎先生发明创造了现金流游戏，让我们可以仅仅通过游戏就可以体验并学习投资，逐渐建立自己的投资信念和投资系统。请大家善于把握这么简易快速学习投资的方式，通过游戏改变自己的人生。
注意，文中股票操作相关信息仅用于说明现金流游戏中股票投资技术在现实中的应用，不构成投资建议，依此投资股票后果自负！
