“老鼠仓”与基金公司无关

Martin

　　“老鼠仓”违反了证券法的有关规定，基金经理所在公司是有一定责任的，至少暴露了公司对员工的管理不善和制度缺陷。基金公司理应向持有人表示致歉。

　　“老鼠仓”终究还是被查实。曾经被媒体广泛报道的关于上投摩根成长先锋基金经理唐建涉嫌“老鼠仓”的调查,日前取得进一步进展。

现形

　　上投摩根基金管理公司5月17日公告称,公司近日收到中国证监会的正式通知,对上投摩根基金公司员工、原任上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理唐建个人涉嫌利用内幕信息从事违规投资活动进行立案调查。

　　上投摩根基金公司表示,公司在积极配合监管机构调查的同时,对唐建的问题作了进一步查证,发现唐建涉嫌利用掌握的信息进行违规投资活动,也未按照公司制度如实申报个人及家属的投资行为,欺骗公司,严重违反了公司制度。根据相关法律法规以及公司制度,上投摩根已免去唐建担任的成长先锋基金经理及其他一切职务,并予以辞退,公司并保留进一步追究其法律责任的权利。

　　据《财经》杂志的报道，唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和（600888）的股票，其中唐建之父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万元，总共获利逾150万元。即是市场间俗称的“老鼠仓”。

　　新疆众和是去年市场有色金属热背景下的基金业投资宠儿。上投摩根的多只基金持有新疆众和，包括上投摩根双息平衡混合型基金、阿尔法股票型基金、中国优势基金，及2006年9月20日成立的成长先锋基金等。唐建在出任成长先锋基金经理之前，正为阿尔法的基金经理助理。新疆众和股价在2006年9月底为每股17元左右，后一路飙升，现价在每股28元上下。

尴尬

　　在事实面前，上投摩根的公告显然不如4月18日的声明那样强势。4月中旬，媒体报道称上投摩根基金经理唐建有老鼠仓行为，正在受到监管部门调查。

　　4月19日，上投摩根基金管理公司在三大证券报纸的显著位置发表公开声明称：“我公司调整成长先锋基金经理，属于公司内部业务的正常调度。到目前为止，我公司并未收到关于成长先锋基金经理的任何举报，我公司也未受到监管机构的任何调查。”

　　明眼人看出，这一声明是对媒体报道的公开辟谣，似乎一切都是传言。如今，老鼠仓最终还是被查实了，这令上投摩根略显尴尬。前一次声明和后一次公告，内容大相径庭，时间相距却不到1个月。

　　显然，作为一家负责任的公司上投摩根在“老鼠仓”问题上处理不够积极，并有推卸责任之嫌。上投摩根强调唐建涉嫌的违规行为仅仅属于个人性质，投资者不用担心基金的业绩会受到影响。

　　不管怎么说，“老鼠仓”是与基金经理的职务有关，如果不是与职务有关，那也不需要证监会立案调查了。利用职务之便干着违法违规的事情，“老鼠仓”违反了证券法的有关规定，基金经理所在公司是有一定责任的，至少暴露了公司对员工的管理不善和制度缺陷。基金公司也应当向持有人表示致歉。

　　而基金的业绩是否受到影响，是个很难判断的问题。如果没有影响，那公司又为何要在今年2月增聘新的基金经理呢？

　　上投摩根的新闻稿称，去年9月中国证监会基金部曾对公司做过提醒，希望能进一步完善对基金经理的权限管理；同年10月，上海证券交易所曾对成长先锋基金经理的投资行为给予了电话提醒；同年12月，投资决策委员会在例会上严肃总结与批评了唐建的投资风格。

　　这些重要的信息也没在4月18日声明中及时披露，持有人没能了解基金经理变动的真正原因。

严惩

　　其实，过多强调“老鼠仓”是个人行为似无必要，毕竟，“老鼠仓”给基金业带来了信任危机，也损害了基金公司的信誉。所以，对基金公司而言，更应从制度建设上，严格防范，防止出现更多的“老鼠仓”。

　　而从老鼠仓迅速被查实，我们看到监管部门加大查处市场违规行为的决心。近日中国证监会基金部发出《关于切实加强基金投资风险管理及有关问题的通知》。《通知》表示，严禁基金公司进行投机操作，并称将严肃查处“老鼠仓”。

　　如果我们在行政上而且在法律上都能动真格的，那将进一步促进市场规范。在美国，内幕交易和老鼠仓都属于刑事犯罪，犯罪者要承担刑事责任，可以判刑，而绝不仅是罚款了事。